[베타뉴스=이춘희 기자]신영증권이 9일 휴켐스에 대해 투자의견 매수와 목표 주가 36,000원을 제시했다.

증권사 자료에 따르면 휴켐스 3분기 영업이익은 174억원으로 컨센서스 164억원 대비 6% 소폭 상승한 것으로 나타났다.  8월 말 이후 TDI제품은 급등했으나, 9월 한달 반영으로 3분기 실적에 온전히 반영되지 못한 것으로 증권사는 풀이했다.

이지연 신연증권 연구원은 "탄소배출권은 2분기 50만톤을 판매했으나 3분기는 평소처럼 판매하지 않아 DNT제품 이익 반등을 상쇄하며 분기별 개선 효과가 없었다"면서  "즉, 탄소배출권을 제외한 3분기 영업이익으로 보면, 분기별 70% 증가한 것으로 파악된다"고 분석했다.

이어서 "MNB는 고객사 금호미쓰이의 MDI급등으로 동사 가동률은 2Q 90%에서 3분기 95%로 상승하며 소폭 개선되었다."고 설명했다.

그는 "이로 인해 DNT와 MNB를 포함한 NT계열 영업이익은 2Q 2.4%에서 3Q 9.1%로 크게 개선됐다"면서 "질산은 정기보수 종료로 판매량이 증가하였으나, 초안은 폭발 사고에 따른 규제 심화로 운송비가 상승하며 NA부문 영업이익률은 19.6%로 전분기와 비슷한 수익성을 보였다"고 전했다.

한편, 이 연구원은 휴켐스가 4분기부터 본격적인 실적 향상이 있을 것으로 전망했다.

그는 "4분기부터 본격적인 실적 턴어라운드 속에 연말 시가배당률 매력적이다"면서 "동사 평균 배당성향은 과거 5년 평균 50%를 기록했다"고 분석했다. 이어서 "최대주주 세금 문제 등의 이슈로 올해 배당성향은 전
년대비 더 커질 가능성이 높다."고 분석했다.

베타뉴스 이춘희 기자 (press@betanews.net)
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