DB하이텍, 2022년도 실적 성장 유효

이직 기자

입력 : 2022-03-07 12:34:30

신영증권이 DB하이텍에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 11만원을 제시했다.

증권사는 목표 주가 산정에 대해 22년 평균 EPS에 8인치 파운드리 호황기였던 16~17년 PER 상단 평균인 10.0배를 적용했다고 설명했다.

이어서 글로벌 8인치 파운드리 Peer 업체들의 2022년 평균 PER 17.1배인 점을 감안 시 밸류에이션 매력을 지니고 있는 것으로 진단했다.

서승연 연구원은 전세계 8인치 파운드리 공급 증가는 제한적인 반면, 수요는 전장, IoT, 웨어러블 위주로 지속 증가 중인 것으로 파악했다.

아날로그 반도체의 공급 부족 심화 및 장기화로 글로벌 8인치 파운드리 웨이퍼 가격 상승이 관찰되고 있으며, 2021년 동사 웨이퍼 ASP는 전년대비 +34% 상승한 것으로 추정했다.

서 연구원은 동사의 2022년 실적에 대해 매출 1.55조원, 영업이익 5,813억원을 전망했다.

이는 ▲ 업황 호조 속 웨이퍼 ASP 상승이 지속되며, ▲ 캐파 역시 2021년 130K/월 2022년 140K/월로 증가하는데 기인하는 것으로 분석됐다.

증권사는 고부가 제품 위주 제품 믹스와 이익 레버리지 효과로 영업이익률은 2021년 32.9% → 2022년 37.5%로 전망했다.