SK증권이 SGC에너지에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 4만원을 제시했다.

증권사는 목표 주가 산출에 대해 2023 년 BPS 50,078 원에 Target PBR 0.8 배를 적용했다고 설명했다.

이어서 Target PBR은 SMP상한제 발표 이후 평균 PBR 을 사용했다고 밝혔다. SMP 상한제 윤곽이 나올수록 동사에 미치는 불확실성은 낮아지고 있다. 반면 주가는 반영하지 아직 반영하지 못했다고 판단했다.

나만식 연구원은 실적 불확실성은 낮아졌다고 판단하며 근거로 △ SMP 상한제가 3개월 한시적으로 적용되면서 연간 실적에 미치는 기간은 제한적이며, △ 상한선이 SMP 가격 × 150% 수준으로 높아지면, 최초 기준선인 125%에서 결정될 때보다 매출액은 약 203억원 긍정적인 효과가 예상된다는 점을 제시했다.

PER 5 배를 적용하면 증분 시가총액 1,015 억원, 주가 업사이드는 20.3%가 보인다고 분석했다.

베타뉴스 이춘희 기자 (press@betanews.net)
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